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常用的財務比率分享及各種財務比率分析

放大字體  縮小字體 發布日期:2018-05-27 瀏覽次數:293
  

   

  以下為整理的常用的財務比率分享及各種財務比率分析相關內容。

  財務比率可以評價某項投資在各年之間收益的變化,也可以在某一時點比較某一行業的不同企業。

  1----)反映企業短期償債能力的比率

  速動比率=速動資產/流動負債(速度資產=流動資產-存貨;作用:反映企業對短期性債務支付能力的迅速性;參考標準值:一般為1.0,行業性質不同,比率的標準不同;影響因素:應收賬款的流動性)

  現金比率=現金/流動負債(作用:企業在最壞情況下償付流動負債的能力;一個極短的債權人可能對該指標感興趣)

  2----))反映企業資產管理能力的比率

  存貨周轉率=銷售成本/存貨

  存貨周轉天數=365/存貨周轉率

  應收賬款周轉率=銷售收入/應收賬款

  應收賬款周轉天數=365/應收賬款周轉率

  經營周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數

  應付賬款周轉率=銷售成本/應付賬款

  應付賬款周轉天數=365/應付賬款周轉率

  現金周期=經營周期-應付賬款周轉天數

  流動資產周轉率=銷售收入/流動資產

  固定資產周轉率=銷售收入/固定資產

  總資產周轉率=銷售收入/總資產

  3----))反映企業長期償債能力的比率

  資產負債率=負債總額/資產總額(作用:反映資產對債務的償還保障程度和債務對資產的資金支撐程度;參考標準值:

  (1)債權人:要求比率越低越好。

  (2)股東:要求比率越高越好,前提:總資本報酬率>借入資本利息率。

  (3)經營者:要求保持恰當的資本結構。

  一般認為該指標應維持在50%左右,行業性質不同,比率的標準不同;相關的比率:

  (1)負債—權益比率=負債總額/所有者權益總額;

  (2)權益乘數=資產總額/所有者權益總額)

  利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用(作用:反映企業用經營收益支付利息的能力;參考標準值:至少要大于1,一般應在3以上)

  4----)反映企業獲利能力的比率

  與銷售額有關的獲利能力比率:

  銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入

  銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

  與投資額有關的獲利能力比率:

  資產報酬率(ROA)=凈利潤(或EBIT)/總資產(注:前者稱為資產凈利率;后者稱為總資產報酬率)

  權益報酬率(ROE)=凈利潤/所有者權益總額(注:權益報酬率又稱凈資產收益率)

  有關比率之間的關系:

  資產報酬率=銷售凈利率/總資產周轉率

  權益報酬率=資產報酬率/權益乘數=銷售凈利率/總資產周轉率×權益乘數

  5----)反映企業收現能力的比率

  銷售收現率=銷售商品、提供勞務收到的現金/銷售收入

  資產的經營現金流量回報率=經營活動產生的現金流量凈額/總資產

  每股經營活動現金流量=經營活動產生的現金流量凈額/發行在外的股票數量

  營業利潤的經營活動現金流量=經營活動產生的現金流量凈額/營業利潤

  6----)反映企業市場價值的比率

  每股收益(EPS)=凈利潤/發行在外的股票數量

  市盈率(PE)=每股市價/每股收益

  每股賬面價值=股東權益總額/發行在外的股票數量

  市凈率=每股市價/每股賬面價值

  獲利能力分析與營運能力分析等財務比率指標:

  1--)、獲利能力分析指標

  獲利能力分析指標包括數量分析指標和質量分析指標。其中數量分析指標銷售利潤率、成本利潤率、資產收益分析指標、資本收益分析指標;質量分析指標包括收益來源可靠性分析指標、收益時間分布分析指標、收益現金保障性分析指標、現金流量匹配性分析指標。

  2--)、營運能力分析指標

  營運能力分析指標包括總資產周轉率、經營性資產周轉率、總資產相對節約或浪費額、流動資產周轉率、固定資產營運效率、勞動效率及人力資源有效規模。

  3--)、償付能力分析指標

  缺乏現金流時分析指標,如流動比率、速動比率、現金比率及資產負債率等;正常情況下分析指標,如現金流量比率、營運現金比率、納稅現金保障率、維持當前現金流量能力保障、營業現金凈流量償債貢獻率、自由營業現金流量比率、現金流入短缺率及現金流入余裕率;風險變異性分析,如經營杠桿系數、財務杠桿系數、總杠桿系數;相關支持性分析,如已獲利息倍數及非付現成本占營業現金流量比率。

  4--)、財務預警分析指標

  如現金流量適合率、銷售現金凈流量、銷售變動系數、核心業務資產收益率、資金安全率、安全邊際率、償付能力分析、成長性分析與財務預警分析等財務比率指標。

  5--)、成長性分析指標

  成長性分析指標包括銷售增長率、凈利潤增長率、固定資產增長率

  總資產增加率及資本保值增值率。

  來源:b2b電子商務平臺

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